越南房地产的泡沫破了，女首富

　   如果你问一个越南人，最近最关心什么新闻。

　　他们很可能都会告诉你同一个答案：

　　地产集团万盛发的老总张美兰，被抓了。



　　给不清楚事情的朋友们，讲一下发生了啥。

　　简单来说呢，就是越南地产集团——万盛发（ Van Thinh Phat ）的老总张美兰，涉嫌非法发放债券集资。在 2018 年到 2019 年这两年之间，非法集资了数万亿越南盾。



　　先不谈事情，光是这个主人公张美兰，就大有来头。

　　她另一个 title 是华人女首富，她从卖化妆品开始，一步步坐到了地产女王的位置，一手创立了万盛发集团。

　　张美兰和她老公 ▼



　　而万盛发的江湖地位，基本上就等于越南最大的地产集团之一。就连胡志明市的地标性建筑——西贡时代广场，都是她的手笔。

　　就是这样一个越南的超级地产巨头，暴雷了。

　　更离奇的是张美兰被抓之后，万盛发的几名高管被曝离奇死亡了。

　　高管们为啥会死亡，我们是猜不清楚原因了。但是咱们能知道的是，万盛发靠违规发债券骗钱，肯定是板上钉钉的事了。



　　人们调查发现，万盛发手上很多项目，其实早在 2018 年就停工了。但是，他们发的不少债券，一直在拿这些项目画饼。

　　其实类似的事情也不新鲜，但一直都藏得很隐蔽。

　　结果，今年有个超豪华的地产大亨，想用债券空手套了 30 万亿越南盾跑路。这才把这帮搞房地产的黑招数，全抖落出来了。

　　咱们把时间线拉回到今年 4 月份，越南的另一个房地产集团——新皇明的暴雷。

　　无独有偶，新皇明的老总和他儿子也被逮捕了 ▼



　　当时的新皇明也说要开发房地产，要买地，要搞建设。

　　并且，看中了全越南最贵的几块地。然后，借此对外发放了 1900 万份债券。



　　但是，新皇明全部资本满打满算也不过 20 万亿。结果拍下的这块地，却需要花 24.5 亿越南盾。

　　所以啊，这个债券是没法指望行家们买了，人家一琢磨就会发现里面有猫腻。



　　于是，新皇明就打算从最好割韭菜的散户们下手。

　　聪明的新皇明先是通过旗下的三家空壳子公司，偷偷把这些债券全部买了下来。

　　再把这些债券打扮打扮，包装成了各种高收益投资合同。一方面为了吸引散户，另一方面能迷惑他们，避免他们知道自己买的到底是啥。



　　问题是，在越南的法律规定，普通的个人投资者是不能购买债券的。

　　于是，贴心的新皇明还给这些散户们提供投资证书，给他们搞到购买资格。

　　表面上看起来是有钱大家一起赚，其实是想把别人吃干抹净。

　　因为散户们购买的是子公司发行的 “ 理财包裹 ” ，而不是新皇明的债券，散户们讨债也只能讨到子公司头上。

　　藏在背后的新皇明集团，就能拿着散户们手里骗来的钱全身而退。



　　而这帮所谓的地产大亨费尽心机搞钱骗钱，目的也很简单。就是为了把地皮越炒越热，好给房地产再添把火。

　　这些拿了地的房地产集团，也根本不开发。坐等地皮涨价之后，拍拍屁股走人。

　　比如万盛发在阮惠步行街买了很多项目，拖到现在都已经长草了，还没动工。

　　万盛发 2016 年拍下的 SJC 塔项目，现在已经杂草丛生 ▼



　　虽然说这些恶意搅乱市场的行为一旦暴露，等待他们的就是蹲局子。

　　可是即便如此，越南的房价一直在走高，每年都得经历 20% 以上的涨幅。

　　就算有风险，但谁肯放过这个起飞的红利呢？

　　除了地产公司，大量的投资客也前赴后继地涌进房地产市场里。

　　而越南地价的飙升，也早就刹不住车。

　　去年年末，胡志明市的守添郡，甚至拍出了 24.6 亿越南盾 / ㎡的天价，约合人民币 67.9 万元 / ㎡。



　　这把火甚至在中国的各种平台上，也炒得火热。

　　光是在 B 站上一搜越南房地产，跳出来的就是什么炒房赚 5 亿。



　　房地产中介们，说得更是一套比一套好听。　　

　　在这些炒房媒体的口中，你和李嘉诚之间，就差越南的一套房了。



　　哎你还别说，这房地产市场的肉香，还真的把李嘉诚吸引了过来。而且，还是在张美兰引荐下。

　　今年 4 月份的时候，李嘉诚就和胡志明政府牵牵手，准备要大力投资胡志明市。



　　大家一看，连李嘉诚这老狐狸都来了。这越南市场，肯定是稳赚不赔了呀。

　　政府支持，外资撑腰，政府和人民都陷入了靠地产致富的梦里了。

　　结果，李嘉诚前脚还没谈妥，后脚新皇明就把房地产市场爆破了。引发了大量的维权事件，直接惊动了越南政府。

　 　

　　越南政府不仅强制收回了新皇明发行的 9 支债券，把新皇明董事长杜英勇抓捕归案。

　　越南总理范明钦更是赶紧下令，要对房地产市场进行大清洗。

　　这不查不知道，一查吓一跳。

　　不光揪出了张美兰的万盛发这种地产公司，还揪出了这帮人炒房的一整条链路。甚至连越南的国家证券会主席，都参与其中。

　　

　　之所以散户们会买到新皇明发行那种垃圾债券，少不了银行和证券所这些家伙们的努力。

　　尽管这些企业的财务状况非常糟糕，但是他们往往欠了银行不少的钱。

　　银行为了这些垃圾公司能够还上他们钱，银行和旗下的证券所就到处给垃圾公司的债券担保和推广。

　　根据 Finn Ratings 的研究调查，发现这帮越南房地产公司发行的债券里，其实有 80% 都是垃圾债券。



　　但是，在银行和企业的共同努力下，垃圾硬生生被包装成了抢手货。

　　顺着这条线一路查上去，甚至查到了国家证券会主席陈文勇的头上，陈文勇直接就被撤了职。之后，各家证券交易所经理们，也被一竿子全打翻了。

　　陈文勇访问深交所 ▼



　　甚至有风声说这次的张美兰事件，越南的国民银行 SCB 也在里面帮了不少忙。

　　虽然银行马上出来辟谣了，可或许是为了稳定民心，政府还是把银行高层全部换了。

　　在丑闻连环轰炸下，就算是楼下摊煎饼果子的大爷，都能品出这里面有问题。更别说是越南政府了，只可惜一切为时已晚。



　　此时的越南房地产已经严重过热了。房地产占了外资投资排名的第二位，投资达到了 582 亿。

　　而和高房价一起来的，还有越南盾的贬值，已经创造了自 2008 年来的新高。



　　不过，好在有了 2008 年地价起飞的教训之后，越南政府对房地产就格外的的谨慎。



　　之前，他们就限制了外籍在越南的买房资质，比如只能买公寓，而且买某些房屋要加收 20%-30% 的费用。

　　在这一系列事件发生后，政府对房地产的信贷审批，也开始层层加码。

　　或许，越南的房地产泡沫，真的有可能够被控制住。

　　可是炒房给人民带来的影响，却已经击溃了大众对产业的信心。

　　越南的高地价，一直就是压在普通人头上的一座山。所以，在这个寸土寸金的地方，大多本地人的房子都修建的非常窄长。

　　结果这几年，因为房地产企业不断地炒作市场，越南房地产在 2014-2019 年期间，急剧增长了 50-300% ，首都河内的平均房价都到了 2000 美元/平方米。



　　虽然老百姓是买不起了，但是房地产大亨们可以啊。发发债券，这钱不就自动从老百姓手里收回来了。

　　2022 年第一季度的越南债券市场总发行量增长 18.98% ，其中最大头就是房地产。

　　越南房地产未偿还的债券，都已经达到了 41.4 万亿的规模。而这里面，基本上大部分都是血本无归的垃圾债券。

　　好一招 “ 用你的钱，圆我的梦 ” ，让人民给他们的贪婪连续买单。



　　当 SCB 银行被爆出可能纠缠在房地产腐败里之后，越南人民终于坐不住了。

　　他们对银行彻底失去了信心，每个人都忙着在渣打银行和西贡商业银行门外排队取钱。

　　虽然越南央行赶紧出来说，别担心，银行账户的保险金额有 1.25 亿呢。

　　但是，已经没有办法拦住人们涌向银行的脚步。

　　在银行门口排队取钱的越南人民 ▼



　　当我们讨论越南金融危机是否会到来时，也别忘了，在那些干瘪的天文数字背后，是一个个普通人的生活。

　　更多的时候，我们都只是金融游戏里，一颗普通的棋子而已。

差评君/文  来源：差评公众号